智通财经APP获悉东京热官网，笔据着名投资机构D.A. Davidson的最新分析论说，在最新一轮的好意思股科技巨头财报中，Facebook与Instagram母公司Meta Platforms(META.US)在已公布财报的“六大科技巨头”中似乎赢得了东谈主工智能投资方面的最好陈诉数据。D.A. Davidson论说还闪现，在超大限度云策划科技巨头中，亚马逊(AMZN.US)似乎成为了新的东谈主工智能诱导者——即关于东谈主工智能的多量投资运转刺激亚马逊AWS云事业营收加速扩展。

咫尺好意思股阛阓的七大科技巨头(即Magnificent Seven)，除了AI芯片霸主英伟达(NVDA.US)，其他“六巨头”齐照旧公布财报。举座而言，由于在东谈主工智能方面的支拨越来越繁密但AI盈利出路仍然不笃信，“六巨头”财报并未让投资者们感到舒心，这亦然导致上周标普500指数与纳指收跌的中枢逻辑，它们在这两大指数中占据高额权重。这些科技巨头正在加大支拨，成立东谈主工智能数据中心，以餍足简直无尽头的AI推理/检修算力需求，但华尔街却渴慕从数十亿好意思元的投资中更快地赢得利润。

占据标普500指数以及纳斯达克笼统指数高额权重的好意思股七大科技巨头，即“Magnificent Seven”，它们包括：英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta Platforms以及特斯拉。

巨匠投资者自2023年以来抓续蜂涌而至英伟达所领衔的七大科技巨头，主要因他们在靠近降息预期飘忽不定以及经济放缓布景下将这些现款流充裕的巨头们视为“安全遁迹所”，以及他们纷纷押注在巨匠企业以及政府部门抓续斥巨资布局生成式AI的这股狂热波浪之下，鉴于英伟达、Meta、亚马逊和谷歌等科技巨头们的繁密阛阓限度和建壮无比的财求实力，它们处于欺诈东谈主工智能扩展营收的最好位置。

从第三季度举座的财报数据来看，它们在AI上的大限度参加赢得的举座陈诉仍然相配低，尤其是关于微软而言，它依靠OpenAI大鼓吹身份，一举将OpenAI引以为傲的GPT大模子与微软产物线全面劝诱，可是其在东谈主工智能方面的多量支拨仍然未动荡为投资者们所期待的可不雅陈诉。笔据Visible Alpha的数据，微软咫尺一个季度的本钱支拨逾越了其在2020财年之前的年度支拨。

“我合计投资者们所莫得坚忍到的是，微软每年齐会过度投资——就像本年相通——他们可能会在接下来的六年里对利润率形成负担。”来自D.A. Davidson的吉尔·卢里亚示意。

D.A. Davidson：Meta、亚马逊在东谈主工智能投资上赢得最好陈诉

来自D.A. Davidson的分析师吉尔·卢里亚和亚历克斯·帕特在周一发布的分析论说中示意：“与那些向尚未发现大宗‘东谈主工智能黄金’的客户群体出租铁镐和铁锨的超大限度企业不同，Meta正在以23%的复和谐收增长率以及19%的告白业务营收的表情找到专属于我方的黄金。”“很赫然，东谈主工智能整个概况而且将会制作更多且更优质的告白实质，为Meta客户们创造更多价值，因此Meta 东谈主工智能告白用具将以更高的价钱出售。”

这家投资机构还颂赞了Meta的东谈主工智能大模子Llama开源阵势，该阵势正在推动巨匠诱导东谈主员更高水平的东谈主工智能时代继承限度，赞好意思这种开源无形中运转成立起一种专属于Meta的生态体系，而况该机构还强调在超大限度云策划巨头之中，亚马逊在东谈主工智能投资陈诉层面似乎卓绝另外两大云策划科技巨头微软(MSFT.US)与谷歌(GOOGL.US)，成为了新的诱导者。

“亚马逊处于扩大云策划开首地位的成心位置，因为它开释了零卖本钱支拨用于AWS 东谈主工智能投资，而况不错欺诈我方的自研AI芯片创造比微软Azure云事业更低的成本上风东京热官网，”卢里亚诱导的团队示意。“第三季度亦然投资者柔柔零卖利润率的转机点，因为最近季度出现的多样负面的担忧情谊当今照旧基本脱色。”

Meta Platforms上周公布的Q3事迹闪现，该公司Q3营收为406亿好意思元，同比增长19%，略高于阛阓预期的403亿好意思元;每股收益为6.03好意思元，高于阛阓预期的5.25好意思元。阛阓聚焦的事迹揣测方面，Meta预测第四季度营收将在450亿至480亿好意思元之间，分析师广泛预期为460亿好意思元。

在Meta依赖的数字告白投放范畴，领有30亿用户的Meta推出的强打开源AI大模子以及与之配套的多样生成式AI提拔软件用具，推动告白商们障翳更大范围的潜在用户群体，为Meta告白商以及用户们带来基于东谈主工智能的全新告白推选体验，这亦然华尔街揣测Meta股价后续将抓续上升的热切逻辑。数字告白投放是Meta的中枢创收引擎，Meta的AI告白提拔用具照旧抓续多个季度匡助Meta告白业务营收超预期增长。

为何越来越多商家运转大限度使用Meta告白投放用具?主要逻辑在于，在Meta AI这一AI聊天机器东谈主的加抓下，告白商们但愿借助Meta AI这一用具来精确障翳更大范围的潜在用户群体(毕竟Meta软件生态的用户限度超30亿)。因此有调研数据闪现，大多数告白商策划在Meta数字告白平台上增多告白业务支拨或保管支拨，这可能有助于Meta第四季度连续取得比预期更建壮的事迹，并使Meta在来岁抓续走上积极的增长型发展轨谈。

关于微软、谷歌以及亚马逊这三大科技巨头来说，阛阓合计它们乃仅次于AI芯片霸主英伟达的受益于东谈主工智能狂热波浪的科技巨头。这三大市占率遥遥开首其他云策划参与者的巨匠云策划巨头自2023年AI昂然席卷巨匠以来，大举采购英伟达高性能AI GPU，发力布局与AI干系的B端以及C端软件应用诱导者生态，旨在全面裁汰百行万企诱导AI应用软件的IT时代门槛，因此在投资者们看来，关于在云策划范畴占据巨大份额的三大科技巨头来说，无疑概况享受到巨匠企业布局生成式AI所带来的巨大软件支拨限度与云表AI检修/推理算力层面的支拨限度。

亚马逊AWS云事业所推出的升级版块Amazon Bedrock，乃一项全面的生成式AI基础事业，使得AWS的企业级客户概况方便地使用单个API走访来自开首AI公司的基础模子(FMs)。这些模子被事前检修，概况应用于从搜索到实质创建再到药物发现等多种中枢的生成式AI用途。Amazon Bedrock 旨在匡助用户平静走访并欺诈来自AI21 Labs、Anthropic、Cohere、Meta、Stability AI和Amazon等AI巨头们的高性能基础模子。

通过为这些模子提供调治的API走访，加上亚马逊AWS提供的基于英伟达AI GPU和AWS自研AI加速器的算力云平台，Amazon Bedrock不仅裁汰了企业或者个东谈主诱导和部署生成式AI应用软件的时代门槛，而且使得AI软件诱导者概况相配纯真地使用不同的FMs，还概况极其苟简地升级到最新大模子版块。Amazon Bedrock概况支抓从文本生成、图像生成到视频创作等多种生成式AI应用诱导，等闲事业于实质创作、自动化营销、客户事业等范畴，进一步推动亚马逊生成式AI时代的生意化应用出路。

亚马逊上周公布的财报闪现，第三季度亚马逊云事业业务部门AWS营收同比增长19%，至275亿好意思元，允洽阛阓预期。在生成式AI建壮助力之下，亚马逊AWS营收同比增速照旧聚合5个季度加速轮番。亚马逊Q3举座营收同比增长11%，至1589亿好意思元，超出阛阓预期，揣测畴昔，亚马逊揣测第四季度举座营收将高达1885亿好意思元，好于分析师平均预测的1864亿好意思元;亚马逊还揣测第四季度营业利润约180亿好意思元，高于分析师平均预测的175亿好意思元。

亚马逊上周四示意，揣测在可意象的畴昔将增多本钱支拨，以匡助事业于东谈主工智能软件的诱导生态。该公司首席引申官安迪·贾西在与分析师的电话会议中称，东谈主工智能“可能是一世一次的契机”。

在“六巨头”公布最新财报以及事迹揣测之后，比较于其他巨头，D.A. Davidson愈加看好Meta以及亚马逊畴昔12个月的股价出路，尤其是Meta潜在涨势。该机构在Meta公布第三季度财报后，将Meta倡导股价从600好意思元大幅上调至700好意思元，重申“买入”评级，比较之下，Meta股价周一收于560.680好意思元。亚马逊公布财报之后，D.A. Davidson重申该机构关于亚马逊高达235好意思元的倡导股价以及重申“买入”评级，比较之下，亚马逊股价周一收于195.780好意思元。

英伟达仍然是AI昂然最大受益者之一

D.A. Davidson示意，另一云巨头谷歌(GOOGL.US)的超大限度云策划业务也杀青了令东谈主印象深切的增长，同期其告白业务也保抓弹性。谷歌上周公布的财报数据闪现，与东谈主工智颖悟系的AI GPU等多量基础规范投资正在杀青利润。该公司示意，关于东谈主工智能的细密尝试运转取得积极见效，推动其云策划业务的盈利进展优于分析师广泛预期，而况在Gemini东谈主工智能大模子积极推动下，其旗舰Google搜索引擎的使用限度赫然增多。

在超大限度云策划巨头中，尽管本钱支拨均相配高，但只须微软Azure揣测云事业出现营收限度可能减慢。

“微软在其生成式AI干系的业务上参加逾越500亿好意思元的增量本钱——其中在往时六个季度中，增量本钱逾越350亿好意思元，对OpenAI的投资和承诺接近140亿好意思元，可能还独特十亿好意思元的增量运营用度是从其他业务中再行分派的，”D.A. Davidson分析师卢里亚补充谈。“热切的是，微软仍在增多逾额本钱支拨的比率，每年投资陈诉率的分母齐翻了一番多。”

尽管破费电子巨头苹果公司(AAPL.US)尚未从东谈主工智能投资波浪中闪现出简直的“大限度收益”，但D.A. Davidson强调，这将通过苹果智能(Apple Intelligence)在畴昔几个季度杀青，该机构看好Apple Intelligence引颈的新一轮巨匠苹果智高东谈主机更新换代波浪。

D.A. Davidson在论说中终末提到，但至关热切的是英伟达，跟着科技巨头们围绕增多东谈主工智能本钱支拨发表“连续烧钱的褒贬”，D.A. Davidson示意英伟达将连续欢跃发展，畴昔一段期间仍然是巨匠布局AI这股大昂然的最大受益者之一。“只须微软连续斥巨资升级其限度繁密的数据中心，咱们信托它将连续将鼓吹价值从微软搬动到英伟达。”卢里亚诱导的D.A. Davidson团队示意。

包括“六巨头”在内的巨匠企业关于东谈主工智能的“烧钱波浪”仍然不行对抗，与AI芯片密切干系的股票逻辑撑抓可谓十分硬核，英伟达等AI芯片领军者们的股价涨势，也许远未住手。尤其是在数据中心AI芯片范畴份额高达80%-90%的AI芯片霸主英伟达，股价可能禁止创下历史新高，破损华尔街分析师们广泛预期的150好意思元可能仅仅期间问题。

AMD首席引申官苏姿丰近日在新品发布会上示意，包括AI GPU在内的数据中心AI芯片需求限度远远超出预期，而况揣测到2027年，数据中心AI芯片阛阓限度将达到4000亿好意思元东京热官网，并在2028年进一步升至5000亿好意思元，意味着从2023至2028年间巨匠数据中心AI芯片阛阓限度的年复合增长率有望逾越60%。